Acheter l’action ArcelorMittal en Bourse

  • Capitalisation boursière totale : 14 454.83 MEUR
  • Nombre de titres : 3 065 710 869
  • Place de cotation : Euronext Paris
  • Marché : Compartiment A
  • Indice : AEX
  • Secteur d’activité : Fer et acier

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L’activité de la société ArcelorMittal :

La société ArcelorMittal dont le siège est basé au Luxembourg, est actuellement le leader mondial du secteur de la siderurgie. On peut répartir son activité en trois grands pôles principaux dont :

  • La vente d’aciers plats au carbone à hauteur de 56.6% du chiffre d’affaire avec des bobines d’acier laminé à chaud et à froid ou des tôles revêtues.
  • La vente d’aciers longs au carbone pour 23.5 du chiffre d’affaire avec des poutrelles, ronds à béton, aciers marchands, fils de machine, de sciage, palplanche, rails etc…
  • La vente de produits tubulaire représente quant à elle 3.2% du chiffre d’affaire.
  • Une faible partie de l’activité de ce groupe concerne la transformation, distribution et négoce d’aciers.

ArcelorMittal réalise la plus grande partie de ses bénéfices en Allemagne mais aussi en France, en Espagne, aux Etats-Unis et dans le reste du monde.

 

Connaitre la concurrence de l’action Arcelormittal :

Arcelormittal a su se positionner en tant que leader du secteur de l’industrie des métaux ferreux à la fois en France, en Europe et dans le reste du monde. Toutefois, ses parts de marché restent convoitées par d’autres grandes entreprises de ce secteur dont certaines sont cotées en Bourse. Il est donc primordial pour la firme française de se montrer extrêmement attentive et compétitive face à la menace que représentent ces entreprises.

A ce jour, le principal concurrent de l’entreprise Arcelormittal est le groupe ThyssentKrupp qui occupe la seconde place du classement mondial en termes de chiffre d’affaires de ce secteur d’activité spécifique. Deux autres grands concurrents sont également à surveiller bien que placés loin derrière ces deux entités. Il s’agit de l’entreprise Saltzgitter AG et de l’entreprise States Steel Corporation qui est par ailleurs le leader de l’industrie du fer aux Etats-Unis.

Afin de mettre toutes les chances de votre côté lorsque vous commencerez à trader sur le cours de l’action Arcelormittal, nous vous conseillons vivement de baser votre stratégie à la fois sur les données issues de l’analyse technique et sur celles provenant de l’analyse fondamentale. Une bonne analyse fondamentale intégrera à la fois l’ensemble des actualités financières et économiques au sujet de l’entreprise Arcelormittal mais aussi l’actualité globale de son secteur d’activité ainsi qu’une étude complète de la concurrence avec notamment les résultats financiers de ces entreprises, l’évolution de leurs parts de marché et la prise en compte de certaines actualités influentes comme les nouveaux marchés ou encore les créations de coentreprises, les fusions et acquisitions. Vous trouverez facilement ces informations sur des sites spécialisés dans l’actualité économique ou dans le flux d’actualité de votre broker.

 

Les alliances stratégiques mises en place par le groupe Arcelormittal :

Arcelormittal a su se positionner en tant que leader international de son secteur d’activité notamment grâce à une stratégie bien rodée d’alliances en tous genres.

Il a par exemple été sélectionné par l’entreprise Technip afin de devenir son fournisseur unique de fils d’acier à haute résistance destinés à la création et à l’entretien de champs pétroliers et gaziers en milieu marin.

Arcelormittal s’est également lié au groupe Air Liquide qui lui fournit l’ensemble de l’oxygène, de l’azote et de l’argon pour divers sites de production en France. Les deux entités ont également signé un deuxième contrat de collaboration, en Belgique cette fois, ayant pour objectif de mieux gérer l’augmentation des besoins d’Arcelormittal en gaz industriel. Ce contrat permettra à Air Liquide d’élargir son réseau d’approvisionnement au Benelux.

Enfin, Arcelormittal a aussi su créer diverses coentreprises avec certains spécialistes de son secteur d’activité. Ce fut notamment le cas récemment avec la constitution d’une joint-venture incluant les actifs de Solustil, une des filiales du groupe français spécialiste de la transformation des produits sidérurgiques et la société italienne Cellino. Cette coentreprise sera alors baptisée Steelcame.

Nous vous conseillons de surveiller toutes les éventuelles futures alliances que mettra en place le groupe Arcelormittal afin d’anticiper des mouvements plus volatiles de son cours de Bourse.

 

Analyse du cours de l’action ArcelorMittal :

Une analyse technique rapide du cours de l’action ArcelorMittal sur les dix dernières années montre bien à quel point ce titre est réactif. Ainsi, entre juin 2006 et juin 2008, cette action a connu une phase ascendante sans précédent qui lui a permis d’atteindre un plus haut à 65.22€. Juste après cette hausse, c’est une véritable chute des prix que nous pouvons constater en direction du seuil des 14.14€ en mars 2009.

Bien que le titre ait essayé de se reprendre durant l’année 2010, il reste inscrit dans une tendance baissière depuis lors.

Ainsi, une première tendance baissière de volatilité moyenne s’est produite entre décembre 2010 et juillet 2011, faisant passer le cours de l’action Arcelormittal de 87.07€ à 71.46€. Mais ce n’est qu’après que la tendance s’accélère avec l’atteinte des 40.65€ en septembre de la même année et dans un mouvement très volatile.

Le titre tentera ensuite de corriger avec des prises de position haussières stratégiques et des achats à bas prix mais se confrontera au seuil psychologique des 50€ dès le début de l’année 2012. Cette résistance ne sera pas cassée et entrainera alors un retour à la baisse de la tendance. C’est ainsi que le cours de cet actif atteindra le seuil bas des 35€ dès le mois de juin 2012. Il tentera alors une stabilisation autour de ce niveau pendant quelques mois avant de casser le support des 30€ en mars 2013.

Une dernière tentative de reprise à la hausse, bien moins volatile que les précédentes se produira vers le mois de novembre 2013 mais ne parviendra pas plus haut que le niveau des 39.06€. Depuis cette dernière tentative, la tendance de fond du cours de l’action Arcelormittal reste résolument baissière bien que faisant preuve d’une volatilité très faible. Il atteindra ainsi un plus bas à 8.53€ en février 2016 avant de remonter légèrement à proximité du niveau des 22€.

La configuration actuelle des graphiques boursiers de l’action Arcelormittal ne permet pas vraiment de faire des prévisions à long terme puisque tous les scénarios restent possibles. Il faut donc surveiller l’apparition d’un signal plus fort pour prendre vos positions. Le manque de volatilité actuel ne permet pas non plus de stratégie à plus court terme en dehors d’une stratégie de  day trading utilisant un effet de levier important. En cas d’accélération de la volatilité, vous aurez davantage d’opportunité d’investissement sur ce titre.

 

Les arguments en faveur d’une hausse du cours de l’action Arcelormittal :

Toute prise de position à l’achat comme à la vente sur un titre boursier doit faire l’objet d’une longue réflexion et d’une analyse pointilleuse des arguments en faveur de la tendance choisie. En ce qui concerne les tendances haussières, il faut donc analyser les capacités d’une entreprise à accroitre son développement et sa rentabilité ainsi que ses principales forces pour son avenir. C’est ce que nous vous proposons maintenant en découvrant en détails les éléments en faveur d’une hausse prochaine du cours de l’action Arcelormittal.

Le premier argument qui devrait soutenir une tendance haussière de ce titre à moyen ou long terme concerne la place de cet actif sur le marché mondial. En effet, le groupe Arcelormittal est actuellement le numéro un mondial sur le segment de la sidérurgie puisqu’il détient près de 7% de la production d’acier dans le monde. Arcelormittal se positionne également très bien sur d’autres segments comme l’exploitation minière où il est encore numéro un mondial. Ce positionnement de leader lui confère une certaine force de négociation mais aussi une renommée internationale intéressante pour ses transactions.

Les marchés sur lesquels le groupe Arcelormittal intervient le plus dans le cadre notamment de ses activités de vente d’acier sont également intéressants à différents égards. En ce qui concerne le marché européen notamment, le groupe bénéficie des mesures antidumping contre l’acier en provenance de Chine qui lui assurent des ventes importantes sans concurrence à faible prix. Le marché des Etats-Unis est également l’un des principaux marchés avec l’Amérique du Nord en général. Arcelormittal y est bien implanté et profite ainsi de cette zone qui achète plus de 60% de l’acier mondial.

On apprécie également le fait que le groupe pratique une stratégie d’intégration verticale intéressante et gère donc l’ensemble de sa chaine de production. Arcelormittal se charge en effet de l’extraction des métaux jusqu’à leur distribution sous la forme de produits finis dans les segments de l’acier plat, l’acier long, les produits tubulaires ou encore la négoce et les mines. Il peut ainsi mieux répondre aux besoins du marché et n’est pas obligé de négocier avec des intermédiaires ou de payer des coûts supplémentaires.

Du point de vue du positionnement du groupe Arcelormittal à l’international, on souligne également la forte présence de cette entreprise sur les marchés les plus porteurs, à savoir les marchés émergents. Le groupe est notamment très bien implanté au Brésil et en Afrique du Sud, deux pays qui consomment de plus en plus d’acier grâce à leur développement industriel important.

Financièrement parlant, cette action est également de plus en plus intéressante pour les traders depuis que le groupe a procédé de manière efficace à son désendettement. Pour cela, il a procédé en augmentant son capital, ce qui lui a permis de retrouver une bonne rentabilité.

Enfin, et d’un point de vue purement technique, on remarque sur les graphiques boursiers historiques que le cours de l’action Arcelormittal a connu des hausses très importantes durant les dernières années. Il va de soi que cet argument séduit de nombreux actionnaires et investisseurs qui souhaitent profiter de cette tendance à la hausse pour prendre position.

 

Les arguments en faveur d’une baisse du cours de l’action Arcelormittal :

Après avoir pris connaissance des arguments positifs concernant la capacité d’Arcelormittal à évoluer positivement dans les années à venir, vous avez sans doute envie de prendre position à l’achat sur ce titre immédiatement. Malheureusement, l’analyse boursière n’est pas aussi simple et cette entreprise a aussi des faiblesses qui représentent autant d’arguments en faveur d’une baisse du cours de ce titre ou d’un ralentissement de la tendance de fond à la hausse. Nous vous proposons ici de découvrir quels sont ces éléments pénalisants pour cette valeur.

Premièrement et si nous avons cité plus haut parmi les arguments positifs de ce titre le fait que le groupe Arcelormittal pratique une stratégie d’intégration verticale de ses activités des mines aux aciéries, on peut également souligner les inconvénients de cette stratégie qui empêche en quelques sortes la création de valeur. En effet, alors que certains des concurrents d’Arcelormittal sous-traitent une partie de leur production, le groupe français n’a pas la même possibilité de réduire ses coûts et doit adapter sa force de production à la demande du marché.

Bien entendu, la récente baisse de prix du minerai de fer et du charbon en Bourse est autre inconvénient majeur pour cette entreprise qui base une grande partie de ses activités sur ces deux métaux. Si la baisse se poursuit, cela pourrait bien entendu entrainer une perte de rentabilité importante pour le groupe sans possibilité de couvrir efficacement les pertes. Il en va de même pour le prix de l’acier, principal fonds de commerce d’Arcelormittal, qui connait aussi une baisse de cours importante actuellement et depuis près de deux ans. Cette baisse du prix de l’acier s’explique en grande partie par un recul de la demande en provenance de l’industrie chinoise. Aujourd’hui, une grande partie des ventes d’acier d’Arcelormittal s’effectue au prix de marché ce qui engendre bien sûr des pertes supplémentaires.

Les préoccupations écologiques actuelles peuvent également être un frein important pour le développement des activités d’Arcelormittal. Cela concerne bien entendu plus particulièrement la production réalisée en Europe où la réglementation en matière d’émissions de CO2 a été récemment durcie. Il se peut donc que le groupe décide une nouvelle fois de délocaliser une partie de cette production vers des pays plus souples à ce niveau.

Enfin et si le marché américain reste l’un des principaux marchés sur lequel le groupe Arcelormittal écoule son acier, ce marché connait aussi une baisse importante des prix de ce métal. A plus long terme, cela devrait donc provoquer un recul des résultats du groupe avec une perte de rentabilité plus ou moins forte.

Comme vous venez de le voir, les arguments en faveur d’une stratégie à la vente de l’action Arcelormittal sont presque aussi nombreux que les arguments en faveur d’une hausse de ce titre. Il est donc important de comparer ces deux types d’arguments avant toute prise de décision.

 

Comment suivre le cours de l’action Arcelormittal grâce à l’actualité :

Pour terminer cette fiche dédiée à l’action Arcelormittal, nous allons maintenant vous expliquer de quelle manière vous pouvez réaliser une analyse fondamentale complète et cohérente de cette valeur en utilisant l’actualité et les publications importantes. Cela vous permettra entre autres d’utiliser et de comprendre les indicateurs actuels et futurs et de vous en servir dans le cadre de vos stratégies d’investissement sur cette valeur.

  • Au regard des graphiques historiques, on remarque facilement que l’action Arcelormittal peut être considérée comme une valeur de retournement. Il est ainsi intéressant d’anticiper le futur retournement en analysant l’actualité. Pour rappel, les derniers retournements de tendance importants ont eu lieu en 2015 suite à l’enregistrement de fortes pertes par le groupe et en 2016 après l’augmentation de capital de l’entreprise.
  • Comme nous l’avons mentionné plus haut parmi les défauts de cette valeur, les résultats du groupe Arcelormittal sont très fortement dépendants du prix du minerai de fer. On surveillera donc avec la plus grande attention le marché des matières premières et plus spécifiquement le marché des métaux de Bourse.
  • La forte présence d’Arcelormittal sur les marchés émergents et dans certains pays conditionne aussi l’évolution de son action en Bourse. Aussi, nous vous conseillons de surveiller la croissance de certaines zones en particulier comme la Chine ou le Brésil.
  • L’acier européen est actuellement préservé par la mise en place de certaines règles empêchant des pays comme la Chine d’y importer leurs aciers. Mais cette donnée peut changer à tout moment et mettre à mal les activités européennes d’Arcelormittal. On gardera donc un œil sur les communications de l’Etat en ce sens.
  • Le marché des changes est également un marché à suivre de près avant de trader sur le cours de l’action Arcelormittal. En effet, ce groupe publie ses résultats en dollars américains mais réalise des opérations d’importation et d’exportation importantes qui peuvent lui être favorables ou défavorables selon le taux de change.
  • Actuellement, le groupe Arcelormittal travaille toujours à la réalisation des objectifs de son plan Action 2020 qui a pour objectif principal d’attendre une réduction de ses coûts de plus de 3 milliards d’euros. Il va de soi que l’atteinte de ces résultats est une donnée qui influencera beaucoup le marché.
  • Le maintien de résultats positifs et de la création de bénéfices, encore récents pour le groupe est également une condition importante au maintien  d’une tendance positive de ce titre. Il faudra donc suivre de près les résultats financiers avec notamment une attention particulière à l’excédent brut d’exploitation.
  • Enfin, on surveillera toute opération de délocalisation directe ou indirecte de la production européenne d’Arcelormittal dans le but de contourner les réglementations environnementales de plus en plus restrictives dans cette zone. Cela pourrait passer par des opérations de rachat ou des créations de sites de production à l’étranger et fera sans aucun doute réagir les actionnaires et les investisseurs sur cette valeur volatile.

 

Faire des prévisions sur le cours de l’action ArcelorMittal :

Pour réaliser des prévisions sur le cours de l’action ArcelorMittal, il suffit de se concentrer sur les bons indicateurs et de suivre les évènements qui impactent directement ce marché. Parmi les éléments à surveiller, on trouve :

  • Les indicateurs techniques comme l’analyse des tendances
  • La santé économique des matériaux
  • L’évolution de la demande de la part des industries et du bâtiment
  • Le coût des matières premières
  • La santé économique globale en Europe

Comment commencer à trader l’action ArcelorMittal ?

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