Acheter l’action Essilor en Bourse

  • Capitalisation boursière totale : 26 640.49 MEUR
  • Nombre de titres : 218 096 529
  • Place de cotation : Euronext Paris
  • Marché : Compartiment A
  • Indice : CAC 40
  • Secteur d’activité : Santé

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L’activité de la société Essilor :

Le groupe français Essilor est actuellement le leader mondial de la conception, fabrication et vente de verres correcteurs et de matériels d’optique ophtalmique. On peut répartir son activité en 3 grands pôles qui sont:

  • Les verres correcteurs à hauteur de 87% du chiffre d’affaire avec les marques Varilux, Crizal, Airwear, Stylis et Linéis ainsi que les produits d’optique ophtalmique.
  • Les lunettes prémontées pour près de 10% du chiffre d’affaire.
  • Les équipements de laboratoires de prescription pour près de 3% du chiffre d’affaire.

Avec pas moins de 32 sites de production et 490 laboratoires, Essilor emploie 60 883 personnes à travers le monde.

 

Connaitre la concurrence de l’action Essilor :

L’entreprise Essilor est considérée comme l’un des plus grands spécialistes de son secteur d’activité notamment grâce à certaines innovations dont elle est à l’origine comme les verres progressifs. Il se démarque également des autres entreprises de ce domaine par une stratégie marketing utilisant des leviers modernes et technologiques comme la vente en ligne. Cependant, quelques groupes lui font de l’ombre et peuvent lui prendre des parts de marché avec le temps.

Parmi les plus grands concurrents d’Essilor, on trouve la société Bausch & Lomb Incorporated, l’entreprise Carl Zeiss AG ou encore l’entreprise Hoya Corporation. Ces trois entreprises encore inconnues il y a de cela quelques années se créent en effet peu à peu une place sur le marché et peuvent donc avoir une influence concrète sur le groupe Essilor et ses résultats. La position de leader du marché des verres correcteurs d’Essilor est donc menacée.

Dans le cadre de vos stratégies d’investissement, il est donc fortement recommandé de réaliser, en plus d’une analyse technique complète, une analyse fondamentale intégrant les données de la concurrence de ce marché très spécifique. Vous devrez notamment suivre avec attention les innovations de ces grands groupes et l’évolution de leurs parts de marché. Pour cela, vous devez suivre un fil d’actualité complet et précis ou vous rendre sur des sites spécialisés dans ce secteur économique. Vous pouvez aussi vous rapprocher de votre broker pour obtenir des informations détaillées.

 

Les alliances stratégiques mises en place par le groupe Essilor :

Essilor, bien qu’étant une entreprise leader exerçant dans un secteur d’activité bien précis, doit son succès à une stratégie complète incluant des alliances stratégiques avec d’autres entreprises de domaines d’activité similaires ou le plus souvent complémentaires.

Essilor a notamment tissé des liens avec le spécialiste du matériel photo Nikon avec lequel il a créé une coentreprise en 2000. Cette collaboration durera dans le temps puisque les deux entreprises ont même créé au Japon en 2009 un centre de recherche commun pour développer ensemble des objectifs innovants et de nouvelles solutions d’optique.

Essilor créera également une autre coentreprise avec une société du secteur de l’optique en Chine, à savoir la société Wanxin Optical en 2011. Cette coentreprise détenue à parts égales par les deux entités permettra au groupe français de se développer sur le marché chinois et de réaliser des économies de production.

Plus récemment, c’est une opération de fusion qui a été annoncées par Essilor avec le groupe Luxottica. La mise en commun de ces deux géants de l’optique et de la lunetterie devrait permettre au groupe de rester le leader incontesté de son domaine et de développer encore davantage ses activités.

De futures alliances pourront avoir lieu dans le futur et devront être surveillées.

 

Analyse du cours de l’action Essilor :

L’analyse technique historique des graphiques boursiers de l’action Essilor sur ces dix dernières années démontre bien le potentiel haussier de ce titre. En effet, avec une très forte volatilité, cette action suit une tendance haussière ferme et constante depuis de nombreuses années.

Elle a d’abord évolué lentement vers les 45.95€ atteints en juillet 2007 avant de retracer légèrement à la baisse et de retrouver le niveau des 26.31€ en mars 2009, son plus bas sur cette décennie. Depuis cette période, le titre n’a évolué qu’à la hausse, avec à peine quelques micromouvements baissiers quotidiens ou à très court terme. Il semblerait que les spécialistes de ce secteur attendent une poursuite de cette tendance.

Ainsi, une première tendance haussière amènera le titre à atteindre un pic haussier au niveau des 57€ en juillet 2011. Mais l’approche de la résistance majeure des 60€ entrainera alors des prises de bénéfices qui provoqueront un léger retracement baissier en direction des 53.65€ pour la fin de cette même année.

Mais dès le début de l’année 2012, le titre repart à la hausse dans une tendance encore plus volatile que la précédente qui lui permettra de franchir la barre des 60€ en mars et d’atteindre un nouveau pic au niveau des 73.56€ en juillet 2012. Cette nouvelle hausse sera suivie d’un léger ralentissement avec une correction faible jusqu’au niveau des 69.53€ en août 2012. Ce répit sera cependant de courte durée puisque le titre s’envole alors à nouveau et casse la résistance des 80€ dès le mois de d’août 2014 avant de poursuivre sur cette tendance en direction des 100€ qui seront atteints en février 2015. A la suite de cette performance, on observe une plus forte volatilité de ce titre avec de nombreux micromouvements de forte ampleur qui n’empêchent cependant pas l’ascension de l’action Essilor.

Après s’être approché une première fois du seuil des 120€ sans parvenir à le franchir en juillet 2015, il poursuivra sa course en direction d’un nouveau plus haut enregistré à 121.95€ en novembre de la même année, soit son record sur cette période.  Rapidement et jusqu’en avril 2016, le titre reperdra quelques-uns des points perdus avant de regagner une tendance haussière qui lui fera franchir de nouveau les 120€ en juillet 2016 puis en mai 2017. Toutefois, cette tendance semble peu à peu perdre de sa force et les mouvements correcteurs se font de plus en plus abrupts et importants. Ceci peut être le signe d’un prochain retournement baissier. Il est donc conseillé de se montrer prudent dans le cadre d’une stratégie à long terme sur ce titre en privilégiant les positions à moyen terme. Ces dernières peuvent en effet s’avérer rentables puisque la volatilité est très forte sur de courtes périodes de temps.

 

Les éléments en faveur d’une hausse du cours de l’action Essilor :

Avant de commencer à trader sur le cours de l’action Essilor en ligne avec les CFD, vous devez bien entendu déterminer dans quel sens vous allez prendre vos positions soit à l’achat ou à la vente. Pour cela, vous devez bien entendu être capable d’anticiper au mieux les futures tendances de fond de cet actif. Le meilleur moyen de réaliser cette analyse consiste à comparer les arguments en faveur d’une hausse de ce titre soit les forces dont dispose le groupe Essilor et les arguments en faveur d’une baisse de cette action soit les faiblesses de ce groupe. Commençons ici par la liste des points forts de cette entreprise qui pourraient soutenir un mouvement de fond haussier à long terme.

Premièrement et depuis sa fusion en 2017 avec son concurrent direct Luxottica, Essilor est devenu le leader de son secteur d’activité dans le monde. Ce positionnement de numéro un est bien entendu un réel avantage face à ses concurrents avec une capacité de production décuplée et la possibilité d’exploiter de nombreuses marques.

Cela nous amène à un deuxième avantage de ce titre boursier et qui concerne justement le portefeuille de marques de ce groupe. Celui-ci est en effet très diversifié ce qui permet à Essilor de vendre ses produits à tous types de clients avec des gammes et modèles très variés et dans une fourchette de prix également très variable.

En plus de cette offre très importante de produits de différentes marques, Essilor bénéficie aussi de l’appui de son réseau de distribution. Le groupe est en effet à la tête d’un très grand réseau de boutiques à travers le monde et est ainsi très bien implanté dans la plupart des grandes villes. Cela lui confère davantage de visibilité et lui permet de vendre ses produits très facilement.

Un autre atout indéniable d’Essilor concerne son image de marque qui est le résultat de nombreuses années de marketing et de savoir-faire et qui est aujourd’hui excellente. Grâce à son importante popularité auprès des clients et consommateurs, Essilor peut se permettre une politique de fixation des prix personnelle avec la garantie de continuer à vendre ses produits malgré des prix plus bas à la concurrence. Les marques vendues par le groupe sont en effet considérées comme très qualitatives et les clients n’hésitent donc pas à payer cette qualité plus chère.

Enfin, le dernier atout d’Essilor et de son action en Bourse concerne bien entendu l’intérêt que les investisseurs et actionnaires peuvent porter à ce titre. En effet, l’action Essilor inspire avant tout confiance grâce aux performances financières de ce groupe. Ces performances ont été effectivement très positives au cours des dernières années avec notamment un chiffre d’affaires en hausse et des revenus nets très prometteurs. Ces données financières sont ainsi un argument phare en faveur d’une hausse probable de cet article dans les mois ou années à venir avec comme point d’entrée les dates de publication de résultats.

 

Les éléments en faveur d’une baisse du cours de l’action Essilor :

Nous venons de vous lister les différents points forts dont dispose l’action Essilor et qui devraient permettre une hausse des cours dans les années à venir sur fond de croissance des activités de ce groupe. Mais il serait dangereux de ne baser votre stratégie que sur ces avantages puisque le groupe Essilor a aussi ses faiblesses qui représentent autant d’arguments susceptibles d’influencer ce titre à la baisse ou de freiner une tendance de fond haussière. Voici les principaux points négatifs de cette valeur que vous devez connaitre :

Tout d’abord, on note une certaine instabilité dans la stratégie menée par le groupe Essilor avec des changements de leadership très fréquents. Du fait de cette relative instabilité, la visibilité à long terme quant aux futures actions mises en place par le groupe pour agrémenter sa croissance reste faible et les actionnaires et investisseurs manquent finalement de repères pour effectuer leurs prévisions.

D’autre part et si le groupe Essilor peut compter sur son très grand portefeuille actuel de produits, il pourrait se montrer plus innovant. En effet, les investissements en recherche et développement réalisés par cette entreprise sont souvent plus faibles que ceux réalisés par les concurrents directs. A long terme, Essilor pourrait donc se retrouver dépassé face à des entreprises mettant sur le marché de nouveaux brevets et des produits innovants qui renverseraient le marché.

Nous avons vu plus haut parmi les avantages de ce titre que le groupe Essilor, grâce à sa forte notoriété et à son image de marque, pouvait se permettre une stratégie de fixation des prix personnelle et libre. Cependant, les prix des produits commercialisés par ce groupe restent bien au-dessus de la moyenne ce qui pourrait finalement poser problème sur le long terme. En effet, alors que le monde connait actuellement une certaine difficulté à se remettre de la crise économique et financière, le pouvoir d’achat des ménages baisse et cela se ressent sur leurs choix en matière de consommation. Les clients sont donc de plus en plus à la recherche de rapports qualité-prix intéressants et hésitent de plus en plus à dépenser. Or, la grande majorité des concurrents d’Essilor pratique une politique de prix plus attractive et compétitive que celle d’Essilor et pourraient ainsi, sur le long terme prendre des parts de marché à celui-ci.

Pour en finir avec les défauts de cette valeur, on peut également noter que le groupe Essilor ne maîtrise pas réellement les économies d’échelle et pourrait réduire ses coûts avec une autre manière de gérer sa production et ses approvisionnements. Là encore, cela est un frein à une baisse possible de ses prix qui entrainerait systématiquement une baisse équivalente des marges.

Comme vous pouvez le constater, Essilor a presque autant de points faibles que de points forts et il est donc impératif de bien réfléchir avant toute prise de position sur cet actif en comparant les arguments en faveur d’une hausse et ceux en faveur d’une baisse du prix de cette action.

 

Les opportunités et menaces du groupe Essilor et de son action en Bourse :

Si vous êtes maintenant en mesure de savoir comment les activités du groupe Essilor peuvent se comporter dans l’avenir et donc comment son action en Bourse a le plus de chances d’évoluer, vous devez également savoir que certains facteurs extérieurs peuvent également venir influencer cette progression. Il s’agit bien entendu des opportunités de développement et de croissance qui se présenteront à cette entreprise mais aussi des menaces auxquelles elle devra faire face. Voici quelques pistes que vous pouvez suivre en ce sens.

En ce qui concerne les opportunités que le groupe Essilor pourrait saisir dans le futur, on relèvera en particulier les éléments suivants :

  • Le groupe Essilor a toutes les chances de profiter de la demande en hausse dans les pays émergents. En effet, l’entreprise est déjà bien implantée sur ces marchés et continue à multiplier les actions dans le but de s’y développer encore davantage dans les années à venir.
  • Les opérations de fusion, d’acquisition et de concession de licences pourraient également se multiplier à l’avenir et offrir une expansion encore plus importante des activités du groupe voire lui permettre de réduire enfin ses coûts de production.
  • On suivra bien entendu tous les nouveaux produits mis sur le marché par Essilor ainsi que la création de nouveaux services qui seront autant de sources de revenus supplémentaires pour ce groupe.
  • Enfin, le groupe pourrait également faire appel à de nouveaux financements avec un appel au capital risque qui lui permettrait de plus nombreux investissements et donc une hausse probable de sa rentabilité sur le long terme.

Après les opportunités qui devraient se présenter à Essilor, passons aux menaces qui pourraient venir empêcher ou au moins freiner les activités de ce groupe ou son développement et sa croissance :

  • Tout d’abord et comme toutes les entreprises proposant des marques haut de gamme ou de luxe, Essilor n’est pas à l’abri des contrefaçons, notamment en ce qui concerne les produits Luxottica. Aussi, ces copies de produits de marque qui envahissent le marché pourraient réduire les ventes et peser sur l’image de marque du groupe.
  • La vente en ligne, qui connait actuellement un essor important est également une menace pour Essilor qui utilise encore trop peu ce canal de distribution. Cela pourrait bien entendu lui faire perdre des parts de marché.
  • Essilor devra enfin faire face à une concurrence de plus en plus importante, notamment en provenance des pays et économies émergentes qui détiennent le savoir-faire nécessaire et sont par ailleurs capable de proposer des produits de qualité à prix bien inférieur par rapport aux produits vendus par Essilor. Sans une stratégie concrète d’Essilor pour contrer cette concurrence, les parts de marché de ce groupe pourraient être fortement réduites.

Pour anticiper les futures tendances de fond de l’action Essilor, vous devez donc tenir compte de l’ensemble de ces éléments et réaliser en parallèle une analyse technique complète de cette valeur.

 

Faire des prévisions sur le cours de l’action Essilor :

Pour réaliser des prévisions sur le cours de l’action Essilor, il suffit de se concentrer sur les bons indicateurs et de suivre les évènements qui impactent directement ce marché. Parmi les éléments à surveiller, on trouve :

  • Les indicateurs techniques comme l’analyse des tendances
  • La santé économique du secteur de la santé.
  • Les nouveaux produits et innovations du groupe.
  • Les commandes et financements publiques.
  • Le niveau de concurrence de ce secteur.

Comment commencer à trader l’action Essilor ?

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