Acheter l’action LVMH en Bourse

  • Capitalisation boursière totale : 77 581.91 MEUR
  • Nombre de titres : 507 735 026
  • Place de cotation : Euronext Paris
  • Marché : Compartiment A
  • Indice : CAC 40
  • Secteur d’activité : Habillement

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L’activité de la société LVMH :

LVMH n’est autre que le numéro un mondial du secteur des produits de luxe. Plus précisément, sn activité peut être répartie e plusieurs pôles que sont :

  • Les articles de mode et de maroquinerie qui représentent 34.6% du chiffre d’affaire.
  • Les vins et spiritueux avec 12.8% du chiffre d’affaire (champagnes, cognacs, vins et whisky).
  • Les parfums et cosmétiques pour 10.8% du chiffre d’affaire.
  • Les montres et bijoux pour 9.1% du chiffre d’affaire.
  • Le reste du chiffre d’affaire est issu de la distribution sélective au travers de chaines comme Sephora ou la Samaritaine.

Avec 125 346 employés à travers le monde, LVMH réalise son chiffre d’affaire en Europe, Asie et aux Etats-Unis.

 

Connaitre la concurrence de l’action LVMH :

Le secteur du luxe est l’un des seuls à ne pas avoir subi les effets de la crise économique de 2008, ce qui a permis à l’entreprise LVMH de conserver un positionnement idéal sur le marché puisqu’il est toujours aujourd’hui le leader international de ce secteur. Mais bien entendu, il n’est pas le seul à exercer des activités dans ce secteur d’activité.

Parmi les entreprises qui menacent les parts de marché du groupe LVMH on retrouve ainsi de grand noms du luxe comme la compagnie financière Richemont, le groupe Signet, l’entreprise américaine Tiffany & Co, le groupe PPR, l’entreprise Burberry, la compagnie Estee Lauder, le groupe Asprey Holdings, la société Giorgio Armani, le groupe français Pernod-Ricard ou encore le groupe Ralph Lauren.

Selon le secteur d’activité dans lequel exercent ces entreprises, l’impact de leurs résultats sur le cours de l’action LVMH peut varier. Les secteurs représentés ici sont en effet ceux du luxe mais aussi des vins et spiritueux qui sont autant d’activités exercées par le groupe LVMH. La concurrence de chacune de ces entreprises est donc partielle.

Vous devez tenir compte de cette concurrence avant de trader le cours de l’action LVMH en direct afin de réaliser une analyse fondamentale complète et de qualité. Pour cela, vous pourrez prendre connaissance d’informations par le biais de votre broker et de son fil d’actualités ainsi qu’en consultant des sites web spécialisés dans l’information économique ou dans les actualités du secteur du luxe. Bien entendu, vous devrez également réaliser des analyses techniques afin de conforter vos positions et d’anticiper au mieux l’évolution des tendances.

 

Les alliances stratégiques mises en place par le groupe LVMH :

Bien que le groupe LVMH soit actuellement le numéro un du secteur du luxe dans le monde, il n’a pas basé sa réussite sur des alliances stratégiques ou sur la mise en place de partenariats. Son nom n’est que rarement associé à des évènements tierces et aucune coentreprise n’a été mise en place dans son passé récent. Cela découle d’une volonté bien particulière du groupe qui souhaite ainsi préserver son image en faisant cavalier seul.

Mais il faut dire que LVMH n’a pas réellement besoin d’allié puisqu’il détient au sein même de son groupe tout le savoir-faire dont il a besoin. Il a en effet procédé à de nombreux rachats et opérations de fusion qui ont développé son activité au fil du temps et lui ont permis de se diversifier dans divers domaines.

Cependant, il n’est pas exclu que dans l’avenir, LVMH s’associe à d’autres entreprises afin de répondre à un besoin particulier ou d’améliorer ses profits. Il est donc intéressant de surveiller de près son actualité. Mais vous surveillerez aussi ses prochains rachats ou vente de filiales qui ont généralement un impact important sur le cours de son action.

 

Analyse du cours de l’action LVMH :

L’analyse technique historique des cours de l’action LVMH montre une belle propension à la hausse de ce titre au cours des dix dernières années. En effet, après avoir connu une légère baisse entre le mois d’octobre 2007 et novembre 2008 avec l’atteinte d’un plus bas historique à 39.19€, le cours de cette action s’est engagé dans une tendance haussière à long terme qui lui a permis de regagner de nombreux points et même de s’élever au-delà du seuil des 150€ depuis janvier 2015.

C’est en effet en février 2015 que le cours de l’action LVMH bat un premier record historique en cassant la résistance des 150€. Dans la foulée, il poursuivra sa tendance haussière en direction d’un plus haut historique au niveau des 171.25€ en mars 2015 puis des 173.45€ en juillet 2015 après quelques corrections baissières. En août de cette même année, le titre repasse brutalement sous la barre des 150€ avant de reprendre quelques-uns des points perdus vers les 170.65€ en octobre 2015.

Suite à cette hausse et à deux reprises, le marché procèdera à des prises de bénéfices stratégiques qui feront perdre à l’action quelques points. La première aura lieu en fin d’année 2015 et la seconde au mois de d’avril 2016 et jusqu’en juillet de cette même année avec un retracement à 136.15€.

Mais alors que les investisseurs s’attendaient à une poursuite de ce mouvement baissier ou au mieux à une stabilisation, le cours franchit de nouveau le cap des 150€ en juillet 2016 et entame alors une courbe haussière particulièrement volatile et stable qui lui permettra de battre un nouveau record historique à 231.50€ en mai 2017 avant de repasser rapidement sous les 220€.

Au regard de ces données historiques, on constate qu’à moyen et long terme, l’action LVMH présente de nombreux atouts avec des tendances relativement volatiles et stables. Mais il faut également se montrer prudent face à des mouvements correcteurs qui peuvent aussi se montrer volatiles. Les stratégies à moyen terme ou à court terme utilisant les CFD sont donc idéales et ne nécessitent pas d’effet de levier important.

Pour l’avenir, une légère poursuite de la hausse reste envisageable bien que les analystes penchent plutôt pour des prises de bénéfices rapides avec en résultat un retour ponctuel de la tendance baissière avant une nouvelle reprise. Nous vous conseillons donc de vérifier les indicateurs de volatilité ainsi que les points pivots avant toute prise de position sur ce titre.

 

Les éléments en faveur d’une hausse du cours de l’action LVMH :

Prendre une position stratégique longue sur le cours de l’action LVMH avec les CFD demande une excellente connaissance de ce groupe et de ses capacités à accélérer sa croissance dans les années à venir. Pour vous y aider, nous avons décidé de lister ici les éléments en faveur d’une hausse de ce titre à moyen et long terme, autrement dit, les forces de cette entreprise.

Tout d’abord, rappelons ici que le groupe LVMH est le leader incontesté dans le secteur d’activité du luxe et ce, à l’échelle mondiale. En effet, cette entreprise génère chaque année plusieurs dizaines de millions d’euros de chiffre d’affaires et se positionne généralement loin devant ses principaux concurrents en termes de recettes. Cela en fait un titre particulièrement apprécié des investisseurs du monde entier.

On peut également citer parmi les arguments optant pour une tendance haussière de ce titre la grande variété du portefeuille de produits commercialisés par LVMH. Avec le temps, cette entreprise a en effet réussi à diversifier ses activités et propose aujourd’hui à la vente des articles de mode et de maroquinerie, mais aussi des vins et spiritueux, des parfums ou encore des produits cosmétiques. Grâce à cette diversification, il peut donc se protéger du risque d’exposition à un seul et même marché et touche une clientèle plus large.

Cela nous amène à un autre argument positif pour la croissance du titre LVMH, à savoir la forte présence à l’international de ce groupe. En effet, grâce à une stratégie d’expansion rondement menée, LVMH a su accentuer sa présence sur l’ensemble des continents. Il est aujourd’hui à la tête de plus de 70 maisons de mode et détient plus de 3 860 magasins dans de nombreux pays du monde. Là encore, cela protège l’entreprise et ses revenus des risques de crise économique et financière localisée.

Enfin, le dernier avantage de cette action en Bourse et qui devrait lui permettre de se maintenir ou de croitre à l’avenir concerne cette fois le secteur d’activité même de LVMH à savoir le luxe. Ce secteur ne connait en effet pas la crise et est l’un des secteurs les plus résistants aux phénomènes de décroissance économique. Les clients d’LVMH sont en effet spécifiquement des clients aisés qui ne sont pas impactés par les problèmes économiques majeurs. Dans un contexte économique encore instable à l’échelle mondiale, le groupe est donc capable de maintenir un niveau de revenus suffisant quelle que soit la conjoncture.

 

Les éléments en faveur d’une baisse du cours de l’action LVMH :

Les arguments en faveur d’une évolution haussière du cours de l’action LVMH semblent ici nombreux et séduisent de nombreux investisseurs qui souhaitent engager une stratégie de placement sur le long terme. Mais il serait imprudent de prendre une position haussière sur ce titre sans avoir au préalable pris connaissance des éléments en faveur d’une éventuelle baisse du cours de cet actif. Car le groupe LVMH a aussi ses faiblesses et certains arguments peuvent ainsi venir freiner une croissance en Bourse comme une croissance économique. Les voici plus en détails.

Tout d’abord et si le groupe LVMH est bien entendu une entreprise solide d’un point de vue financier, on remarque que le niveau d’endettement de ce groupe a augmenté au cours des dernières années. En effet, LVMH réalise de nombreux investissements dans le but d’accélérer son expansion à l’international et de diversifier ses activités en procédant par exemple au rachat d’autres entreprises à travers le monde. Or, cette stratégie peine à porter ses fruits et cela peut décevoir les investisseurs et actionnaires ou les faire hésiter quant à une prise de position à l’achat sur ce titre. La dette actuelle de ce groupe s’élève en effet à plusieurs milliers de milliards d’euros et ne pourra donc pas être résorbé avant longtemps.

La deuxième et dernière faiblesse de cette entreprise qui pourrait avoir une incidence négative sur l’évolution du cours de cette action concerne cette fois la capacité de production de cette entreprise. En effet, bien que présent un peu partout dans le monde, LVMH ne dispose pas aujourd’hui d’une capacité de production suffisante pour répondre efficacement à une hausse de la demande. Cela tient tout d'abord au fait que les produits LVMH sont très spécifiques et demandent une production soignée, ce qui limite la capacité de sous-traitance, mais également au fait que la main d’œuvre devient de plus en plus chère. De plus, cette main d’œuvre est de plus en plus difficile à recruter pour le groupe qui cherche avant tout des personnes qualifiées et disposant d’un savoir-faire artisanal afin de préserver l’image de marque de ses produits.

Comme vous le constatez, il n’existe que deux arguments réellement en faveur d’une baisse ou d’une faible croissance du cours de l’action LVMH. Cependant, vous devez en tenir compte lors de vos analyses et avant toute prise de position afin d’éviter de mauvaises surprises car ces arguments peuvent avoir un poids important dans le sentiment global du marché.

 

Les opportunités et menaces du groupe LVMH et de son action en Bourse :

Suivre l’évolution du cours de l’action LVMH dans le temps demande de surveiller de près certains facteurs susceptibles d’influencer la croissance de cette entreprise dans les années à venir. On se concentrera donc ici sur les opportunités à saisir pour LVMH et sur les éventuelles menaces que le groupe devra affronter. Ces éléments seront en effet, selon leur réalisation, d’excellents indicateurs fondamentaux.

Commençons ici par les opportunités de développement qui s’offrent au groupe LVMH et qui pourraient permettre à cette entreprise de faire grimper le cours de son action.

  • Tout d’abord, le marché asiatique, qui connait une forte croissance actuellement grâce au fort développement économique de la Chine ou encore de l’Inde pourrait permettre à LVMH d’augmenter ses ventes. Rappelons en effet que les clients asiatiques sont les plus grands clients du domaine du luxe qui achètent ces produits lors de leurs voyages en Europe. Mais la bonne implantation de LVMH en Asie lui permettra d’augmenter ses ventes en ciblant la clientèle sur son lieu de résidence.
  • LVMH compte également sur le développement de ses services de e-commerce pour toucher davantage de clients avec également les clients potentiels n’habitant pas dans les grandes villes dans lesquelles se trouvent les boutiques de cette marque. Avec le développement du commerce en ligne, LVMH va pouvoir vendre ses produits partout dans le monde sans aucune limite et s’ouvre donc à un marché de taille très importante qui lui permettra sans doute d’afficher un chiffre d’affaires supplémentaire à long terme.
  • Enfin, rappelons que le secteur du luxe ne connait pas la crise, ce qui évite à LVMH les mauvaises surprises liées à des conditions économiques défavorables et soutient la thèse d’une progression haussière future de son titre boursier.

Passons maintenant aux menaces qui se présenteront sans aucun doute à LVMH et auxquelles le groupe devra faire face afin d’assurer sa rentabilité.

  • Cela concerne tout d’abord la contrefaçon qui est déjà une menace réelle pour ce groupe. On assiste en effet à une recrudescence importante des copies de produits de luxe en vente sur le marché qui font perdre des parts de marché à LVMH mais peuvent aussi nuire sévèrement à son image de marque en dénigrant la qualité de ses produits.
  • Enfin, la concurrence du groupe LVMH, bien qu’ayant encore du chemin à parcourir pour arriver à son niveau, mettent actuellement tout en œuvre pour se saisir des parts de marché. Le moindre faux pas de LVMH pourrait donc faire changer le classement de ce secteur d’activité et engendrer des pertes importantes.

Pour anticiper correctement les futures tendances du cours de l’action LVMH, n’oubliez pas de comparer systématiquement les signaux de l’analyse fondamentale avec les signaux de l’analyse technique grâce aux graphiques personnalisables de votre courtier.

 

Faire des prévisions sur le cours de l’action LVMH :

Pour réaliser des prévisions sur le cours de l’action LVMH, il suffit de se concentrer sur les bons indicateurs et de suivre les évènements qui impactent directement ce marché. Parmi les éléments à surveiller, on trouve :

  • Les indicateurs techniques comme l’analyse des tendances
  • La santé économique du secteur du luxe.
  • Les nouveaux produits et marchés du groupe.
  • Les décisions économiques du groupe.
  • Le niveau de concurrence de ce secteur.
  • Le coût des matières premières.

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