Acheter l’action Bouygues en Bourse

  • Capitalisation boursière totale : 9 924.42MEUR
  • Nombre de titres : 345 197 092
  • Place de cotation : Euronext Paris
  • Marché : Compartiment A
  • Indice : CAC 40
  • Secteur d’activité : Construction

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L’activité de la société Bouygues :

Le groupe français Bouygues est connu du grand public pour ses services de télécommunication et notamment de téléphonie mobile. Mais en réalité, il s’agit avant tout d’un spécialiste de la construction.

La construction représente en effet pas moins de 80% du chiffre d’affaire de cette société avec la réalisation d’infrastructures de transport, de loisirs ou d’aménagement urbain, mais aussi des activités de BTP et de travaux publics de réseaux, de génie électrique et thermique, de maintenance d’installation ou encore de promotions immobilières avec Bouygues immobilier.

La partie télécommunications et médias ne représente donc que 19.9% du chiffre d’affaire avec la filiale Bouygues Telecom et ses prestations de téléphonie fixe et mobile et d’accès à internet.

Bouygues réalise la majeure partie de ses bénéfices en France, mais aussi dans toute l’Europe, en Amérique du Nord, en Asie-Pacifique, en Afrique, en Océanie, en Amérique et au Moyen-Orient.

 

Connaitre la concurrence de l’action Bouygues :

L’entreprise Bouygues exerce des activités dans divers secteurs d’activité comme la construction, le BTP ou encore la diffusion de contenu ou la téléphonie mobile. De ce fait, la concurrence à laquelle il doit faire face provient également de secteurs d’activité variés. Les prises et pertes de parts de marché de Bouygues face à cette concurrence peut en effet avoir une incidence très importante sur le cours de son action.  Vous devez donc connaitre quelles sont les entreprises qui représentent le plus une menace pour Bouygues et dont voici les plus importantes.

Dans le secteur d’activité du BTP et de la construction, activité principale du groupe Bouygues, les principaux concurrents que vous devez surveiller sont les entreprises Eiffage et Vinci. On peut également citer le groupe Vivendi qui gagne de plus en plus de parts de marché chaque jour.

Dans le secteur des télécommunications, le principal concurrent de Bouygues est bien entendu le géant français Orange mais il faut également surveiller l’entreprise Numéricable-SFR.

Enfin, dans le secteur des médias, le groupe M6 et le groupe Bolloré sont à surveiller bien que cette activité ne fasse pas partie des plus importantes de Bouygues.

Nous vous recommandons vivement d’intégrer une analyse de la concurrence à votre analyse globale et fondamentale de l’action Bouygues. Les prises et pertes de parts de marché influencent en effet fortement le cours de son action en Bourse et sont donc à surveiller de même que les résultats financiers de ces entités.

Vous trouverez très facilement des informations et des actualités à propos de ces entreprises en consultant des sites économiques ou le flux d’actualité de votre broker puisque ces entités sont toutes cotées en Bourse.

 

Les alliances stratégiques mises en place par le groupe Bouygues :

Le groupe Bouygues a su se faire une place parmi les plus grandes capitalisations boursières du monde grâce à une stratégie complète intégrant une diversification de ses activités et la mise en place de diverses alliances stratégiques que ce soit avec des entreprises proches de ses activités ou de secteurs externes.

Dans le domaine de la diffusion de contenu, Bouygues s’est notamment lié à l’entreprise Lagardère afin de proposer des espaces sur ses chaines de télévision.

Bouygues a également mis en place des alliances dans le domaine de la construction et de l’ingénierie puisqu’il a investi dans le capital de certains grands groupes comme la société Alstom dont il est actionnaire à hauteur de 29.3%.

Bouygues a fait appel à la société Axione afin d’augmenter la rapidité de son débit internet et d’accroitre son nombre de clients abonnés à la fibre.

Enfin, Bouygues a aussi su s’allier avec certains de ses concurrents directs comme la société SFR-Numericable en 2008. Cette alliance avait pour objectif de faire face plus facilement à la concurrence de l’outsider Free qui a rapidement pris de nombreuses parts de marché.

 

Analyse du cours de l’action Bouygues :

Au cours des dix dernières années, le cours de l’action Bouygues a connu plusieurs tendances très marquées, la première, de juillet 2006 à octobre 2007, ayant permis au titre d’atteindre un plus haut historique à 65.80€. Juste après cette phase haussière, une correction baissière a finalement fait chuter le prix de cette action à 22.80€ eu février 2009.

Malgré plusieurs tentatives de reprise haussière, l’action Bouygues évolue depuis cette époque entre 20 et 30€ avec quelques mouvements à moyen terme tout de même très intéressants et une forte volatilité.

Juste après cette forte baisse, le cours de l’action Bouygues a connu une phase haussière intéressante qui l’a menée en direction des 39.53€, pic haussier qu’il atteindra en  avril  2010. Mais la tenue de la résistance psychologique que représente le seuil des 40€ entrainera ensuite une correction baissière qui fera perdre quelques points au titre en le ramenant vers les 31.18€ en octobre de la même année. Entre janvier et mai 2011, le prix de l’action Bouygues connaitre un moment d’accalmie en se stabilisant vers les 34€ avant de chuter en direction des 18.75€ en novembre 2012 soit son plus bas niveau sur cette période de dix ans.

Une première tentative de reprise permettra au titre de regagner le niveau des 23.40€ en janvier 2013. En juin 2013, le cours repassera le niveau des 20€ à la baisse une dernière fois avant de reprendre sa progression haussière de fond. Une première tendance cassera le seuil des 30€ et atteindra le niveau des 34.05€ en juin 2014 avant de retracer une nouvelle fois à la baisse vers les 24.54€ en octobre 2014. Une nouvelle poussée plus volatile entrainera ensuite l’action vers le niveau des 38.70€ en avril 2015.

Une nouvelle fois, une phase de stabilisation suivie d’une correction baissière grignotera quelques points gagnés avec une rechute au niveau des 26.35€ en juillet 2016. S’en suivra une énième tentative de hausse en direction du seuil psychologique haut des 40€ mais malgré qu’il parviendra à s’en approcher dès le mois mars 2017 sans parvenir à le franchir.

Il est conseillé de bien surveiller une éventuelle cassure à la hausse des prochaines résistances afin de détecter une prochaine tendance acheteuse sur le titre de l’entreprise Bouygues. Bien entendu, un retournement baissier est également envisageable mais sera davantage lié à l’actualité de cette entreprise. Nous vous conseillons également de spéculer sur les micromouvements de ce titre qui s’avèrent particulièrement intéressants car très volatiles.

 

Les éléments en faveur d’une hausse du cours de l’action Bouygues :

Anticiper au mieux les futures variations du cours de l’action Bouygues en Bourse n’est pas une chose aisée, surtout si vous décidez de trader cette action sur le moyen ou le long terme. Pour cela, il est en effet indispensable de réaliser une analyse complète des forces et faiblesses de cette entreprise, qui correspondent ici à des arguments en faveur d’une hausse du cours ou au contraire d’une baisse du cours de ce titre. Nous vous proposons donc de vous aider dans cette tâche difficile en vous dévoilant tout d’abord les éléments qui penchent pour une tendance de fond haussière de cette valeur sur le long terme.

Tout d’abord, on peut bien entendu souligner que l’évolution dans le temps de la filiale de téléphonie et internet Bouygues Télecom a connu une forte croissance depuis sa création et fait aujourd’hui partie des plus grands fournisseurs de services de télécommunication en Europe. Or, les analystes et spécialistes de ce secteur d’activité sont également d’accord pour dire que cette filiale montre des perspectives de développement futur très intéressante. Il y a donc de fortes chances pour que la part du revenu en provenance de cette branche montre une accélération dans les années futures.

Cela nous amène à un deuxième point positif pour l’évolution du titre de Bouygues. En effet, cette entreprise s’est démarquée de ses concurrentes par le fait qu’elle a su diversifier de manière intelligente ses activités. Concentrée au départ sur le secteur du BTP, l’entreprise occupe aujourd’hui également une place de choix dans le secteur de la télévision et des télécoms. Grâce à cette diversification réussie, Bouygues montre une meilleure résistance aux risques liés à un seul et même domaine de spécialisation et peut compenser les pertes cycliques de certains secteurs par les gains d’autres secteurs. En effet, il faut ici comprendre que les cycles qui déterminent le niveau de rentabilité et les activités des différentes branches du groupe Bouygues sont indépendants et très différents les uns des autres. On trouve ainsi d’un côté le secteur de la construction et des routes sur lequel Bouygues Constuction et Colas sont leaders et qui génère 78% du chiffre d’affaires, le secteur des médias avec le groupe TF1 qui appartient à plus de 43% à Bouygues et représente 6% du chiffre d’affaires et la téléphonie avec la filiale Bouygues Telecom qui génère quant à elle 6% du chiffre d’affaires.

Bien entendu, les activités de Bouygues dans le secteur de la construction restent les plus importantes. Or, cela nous amène à un autre point fort de cette entreprise puisque Bouygues a réussi à se positionner de manière avantageuse sur les marchés émergents. Les investisseurs apprécient ainsi le carnet de commande de plusieurs dizaines de milliards d’euros par an environ sur le secteur international avec une croissance anticipée très intéressante de la rentabilité.

Bouygues est également un groupe et un titre boursier qui rassure grâce à son envergure internationale. L’entreprise exerce en effet ses activités dans de nombreux pays du monde. Plus précisément et après le marché français qui représente 42% des activités globales, le reste de l’Europe représente ici 30% des activités globales et enfin, le secteur de l’Asie et du Moyen-Orient représente quant à lui les 20% restants. Cette diversification géographique présente bien entendu des avantages dont celui de protéger le groupe contre les risques géoéconomiques majeurs.

Bien entendu, les actionnaires et les investisseurs qui misent sur l’action du groupe Bouygues le font plus spécifiquement pour la situation économique et la stabilité financière de ce groupe qui se veulent très rassurantes. Cette stabilité a été renforcée après l’OPRA des titres du groupe Alstom en 2015. De plus, les analystes soulignent également souvent la bonne maîtrise des coûts et la gestion du patrimoine très réfléchie de ce groupe à l’esprit familial et qui ne prend que rarement de mauvaises décisions.

 

Les éléments en faveur d’une baisse du cours de l’action Bouygues :

Si de nombreux arguments semblent pencher en faveur d’une hausse du cours de l’action Bouygues en Bourse, certains autres nous font plutôt craindre une possible baisse du prix de cet actif. Il faut donc également en tenir compte avant d’entamer une stratégie acheteuse sans réfléchir davantage. Pour vous aider à mieux cerner ces éléments susceptibles d’avoir une influence baissière sur l’action Bouygues, voici les éléments que vous devez intégrer à vos analyses.

Tout d’abord et malgré le fait que le groupe Bouygues exerce ses activités dans différents pays et fasse tout son possible pour accélérer son expansion à l’international, la plus grande part de ses revenus lui vient encore aujourd’hui du seul marché français qui génère à lui-seul près de 2/3 du chiffre d’affaires total. Cela peut poser problème sur la rentabilité future de cette entreprise au regard des difficultés que présente ce marché, notamment en ce qui concerne les infrastructures routières ou encore dans le BTP. De plus, les principaux pays dans lesquels Bouygues est bien implanté en dehors de la France sont surtout les pays européens proches.

De la même manière les profits opérationnels en provenance des parts détenues par Bouygues dans le groupe TF1 connaissent un déclin important depuis maintenant quelques années. Cette baisse des revenus est en effet en grande partie due à une prise importante de parts de marché de la part des concurrents 100% en ligne de cette chaine et des autres chaines qui sont de plus en plus nombreuses à proposer leurs contenus.

D’un point de vue strictement financier, Bouygues déçoit aussi parfois les investisseurs en raison de la qualité de sa stratégie globale. En effet, suite à la tentative de diversification dans l’énergie nucléaire du groupe, en association avec Alstom qui a donné lieu à une revente de titres après cet échec ou encore suite à la tentative d’alliance ratée avec son concurrents dans les télécoms Orange, le cours de Bourse de cet actif se montre plus instable qu’auparavant.

Enfin, la rentabilité du groupe laisse encore un peu à désirer et pourrait être nettement améliorée. Les analystes, qui la jugent encore insuffisante au regard des possibilités de croissance de Bouygues peuvent ainsi, de par leur critique, influencer le marché à la baisse sur cette action.

 

Comment anticiper au mieux les variations de l’action Bouygues sur le long terme :

Nous allons maintenant donner quelques conseils aux investisseurs qui souhaitent prendre une position longue sur le cours de l’action Bouygues. En effet, dans le cadre d’une stratégie boursière à long terme, vous devez réaliser une analyse technique cohérente en tenant compte des différents indicateurs que vous trouverez sur les graphiques boursiers de votre broker en ligne. Mais l’analyse technique seule ne suffira pas puisqu’il vous faudra également surveiller l’actualité afin de tenir compte des évènements fondamentaux les plus influents sur ce titre. Pour vous y aider, voici quelques éléments que vous devez suivre avec la plus grande attention.

Tout d’abord et comme vous le savez sans doute déjà, le groupe Bouygues communique souvent sur ses stratégies globales et particulières et annonce des objectifs de résultats chiffrés à ses actionnaires. Il est alors assez simple de comparer ces objectifs aux résultats réels publiés annuellement ou au trimestre. Ces publications peuvent représenter un point d’entrée ou de sortie du marché particulièrement intéressant.

D’autres facteurs viennent également influencer de manière directe les bénéfices de ce groupe. A titre d’exemple, on sait que les activités dans la construction du groupe qui, rappelons-le, génèrent une grande partie des bénéfices, sont directement dépendantes du niveau de l’économie ainsi que par les éventuelles mesures fiscales mises en place par les gouvernements. Il faut donc suivre de près à la fois les réglementations et publications à propos de ce secteur d’activité et les chiffres de la croissance économique en général.

Bien que le secteur des télécoms ne soit pas le principal secteur d’activité de Bouygues, on sait que son titre boursier se montre très réactif aux annonces faites à son propos. On suivra bien entendu ici les résultats des chaines du groupe TF1, mais aussi ceux de Bouygues Télécom face à ses principaux concurrents et l’évolution de ses parts de marché. L’idée pour Bouygues est ici de continuer à augmenter son portefeuille de clients en téléphonie mobile et Internet suite à quelques années de croissance que l’on observe depuis 2015.

Enfin, on suivra bien entendu de près toutes les opérations visant à accélérer l’expansion à l’international de cette entreprise. Cela concerne bien entendu les opérations de rachats, de fusion ou de partenariats, notamment en dehors du territoire européen et sur les marchés émergents qui sont actuellement la cible de toutes les convoitises.

En vous aidant de ces quelques données et des signaux obtenus par le biais de l’analyse technique, vous avez toutes les chances de réaliser des prévisions fiables en ce qui concerne les futures tendances de fond de l’action Bouygues et ainsi mettre en place une stratégie d’investissement longue cohérente. Mais n’hésitez pas à programmer des alertes en vous abonnant à des flux d’actualités afin de ne manquer aucun évènement majeur.

 

Faire des prévisions sur le cours de l’action Bouygues :

Pour réaliser des prévisions sur le cours de l’action Bouygues, il suffit de se concentrer sur les bons indicateurs et de suivre les évènements qui impactent directement ce marché. Parmi les éléments à surveiller, on trouve :

  • Les indicateurs techniques comme l’analyse des tendances
  • La santé économique du secteur de la construction.
  • Les innovations technologiques et nouveaux marchés
  • Le coût des matières premières
  • Le niveau de concurrence de ce secteur d’activité

Comment commencer à trader l’action Bouygues ?

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